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监管收紧、银行入局,现在还是中国消费金融最好的时代吗?

【摘要】消费金融崛起的一个重要背景,是中国经济的结构化转型,其主要经济驱动力从投资转向消费。成少勇在朗迪峰会也指出,相比发达国家,中国消费占GDP的比率较低,且与世界平均水平存在差距。

  晴天  ·  2018-04-13 09:47
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来源: 搜狐新闻   

本文地址:http://www.bbclancaster.com/article-53137-1.html
文章摘要:监管收紧、银行入局,现在还是中国消费金融最好的时代吗? ,李保芳表示,由衷期待越来越多的中国企业、民族品牌加入进来,共同唱响新时代中国品牌的好声音:第一、我们要时刻听从新时代伟大梦想的历史召唤;第二、我们要牢牢把握中国品牌走向世界的战略机遇;第三、我们要正确处理好传承与创新、做产品与讲故事、文化自信与全球视野三组关系,努力成为国家品牌建设的排头兵。丰田尽管依靠精益管理等独到战略领先全球,但现阶段需要向其他领域的伙伴和对手学习。报道称,金正恩详细参观了工程的生产和现代化状况,指示工厂要将产品与世界著名品牌对比,继续提高产品质量,要对化妆品进行包装,提升化妆品外观。,这部剧以引人入胜的中国故事在观众心中建构起一座“楼外楼”的精神楼厦。  基于对上述问题的判断,谢亚轩预计,2018年下半年美元指数处于90至100的条件下,人民币汇率在至的区间内波动。529557阿汤哥爱女苏芮与爱犬嬉戏http:///baby/10_img/upload/bf3c9ac5/783/w950h633/20180625/:///n/baby/10_ori/upload/bf3c9ac5/783/w950h633/20180625//:///n/baby/10_ori/upload/bf3c9ac5/783/w950h633/20180625//年06月25日14:31当地时间2018年6月23日,纽约,汤姆·克鲁斯爱女苏芮·克鲁斯现身草坪与爱犬嬉戏,脚部受伤仍奔跑露天真笑容。。

必胜时时彩软件(http://www.bbclancaster.com)编者按:消费金融崛起的一个重要背景,是中国经济的结构化转型,其主要经济驱动力从投资转向消费。成少勇在朗迪峰会也指出,相比发达国家,中国消费占GDP的比率较低,且与世界平均水平存在差距。

“现在是中国消费金融最好的时代。”

小赢科技总裁成少勇在朗迪峰会上如此说道(详见报道《小赢科技总裁成少勇:现在是中国消费金融最好的时代》)。两三年前,当分期乐、爱分期等消费金融平台层出不穷时,类似观点被点头称是。只是,在移动互联网红利已逝、中国互金上市潮卷过、监管层出台2017年141号文《关于整顿“现金贷”业务的通知》之后的今天,还是中国消费金融最好的时代吗?

本文将从经济、监管和竞争大环境分析消费金融行业今天所处的阶段,并从获客、风控、资金等方面,总结行业的现状与变化。

先抛出结论:

中国正处经济结构转型之时,消费金融整体向好大趋势不变,但短期内会因去杠杆而增速放缓,监管规范、银行入局是行业逐渐成熟的表现。

获客:线上低成本获客时代过去,从垂直场景切入、依靠内生流量、精细化管理产品和用户体验,是争夺流量的重要手段。

风控:高端和低端人群都不是互金公司抓的重点群人,中间人群才是,其组成复杂,因此精准的差异化定价是盈利关键所在。

资金:与银行等金融机构将成为主要资金来源,不过对于部分拥有P2P业务的企业来说,自有P2P平台是其重要方式。

巨大消费金融缺口下,监管收紧、银行入局

消费金融崛起的一个重要背景,是中国经济的结构化转型,其主要经济驱动力从投资转向消费。成少勇在朗迪峰会也指出,相比发达国家,中国消费占GDP的比率较低,且与世界平均水平存在差距。

消费占GDP比例

其次,中国消费信贷仍有增长空间。中国居民负债高主要来自于住房按揭,2017年底中国居民债务规模约45万亿,其中按揭超过30万亿,消费信贷只有约8万亿。

中国居民消费信贷结构

从宏观背景来看,消费金融前景依然广阔。然而短期来看,消费金融的“大跃进”却引来了监管的关注,整体金融监管的重点也从解决融资难到防范系统性金融风险。去年年底的141号文出台,利率上限的划定让大批企业“无路可走”,行业一片哀嚎。

不过,对于一直以来都相对注重风控与合规的平台而言,监管收紧实际上意味着利好。融慧金科创始人王劲和冰鉴科技创始人顾凌云都有类似观点。

顾凌云认为,原来在野蛮生长时期,坚持合规的公司可能在速度上稍有吃亏,但网贷行业在《个人信息保护法》和现金贷新规出台之后,行业逐步成熟、监管规范,对于坚持合规的公司而言,是最好的时候。曾经现金贷涌上风口之时大量平台转做现金贷,消费金融被一片唱衰。他观察到,当时能静心下来做消费金融的企业,现代开始慢慢发力。

在合规成本上升的同时,另一个值得注意的趋势是,银行入局抢食。零售之王招行在前,平安在后,其他城商行各种曲线救国。在银行业眼中,零售业务成了行业的明天。

不过,正如我在此前报道指出,大部分城商行对小额、高频的个人零售业务的风控并不熟悉,也没有足够的技术能搭建系统,消费金融的风控仍是金融科技公司的强项。不过,银行争相入局,也许恰恰说明给上述消费金融在中国的广阔未来做了注脚。

获客:垂直切入、内生转化、精细化运营

移动互联网的获客获利已经逝去,对于后来者而言,可施之计包括以垂直场景切入,或以巨头姿态切入,借助内生流量低成本获客。

我曾经在年度行业总结文章中提到奢分期,它分期切入女性的美妆消费,与之前分期场景从3C切入不同,后者圈起来的以男性居多。

第二种方式是巨头的游戏,自身的产品生态需要沉淀下来足够多用户。去年零售业务猛增至70%的平安银行是典型例子。据亿欧报道,“客户迁徙”是平安银行零售业务发展的重要手段,平安集团本身有1.1亿用户,其在集团内各线上平台(如平安好医生、汽车之家)嵌入插件和接口,给零售金融业务进行导流。

至于增量流量,目前新启动的汽车金融业务,都从线下切入低线城市。这未尝不是一种办法,国家金融与发展实验室副主任曾刚曾指出,从消费数据来讲,最近一段时间中国的消费增长动力实际上来自于三四线城市。三四线城市和农村的房价和消费增速都远超一线城市。另外,必胜时时彩软件:他还指出,由于一二线城市房贷还款压力大,三四线城市或农村地区居民的债务负担比一二线城市的要低。

对于局内玩家而言,不止一位消费金融企业高管强调,最主要的获客手段还是需要绑定产品与用户体验,流程简单,审批和放款速度快。

优质用户不缺借款平台,因此他们对利率是非常敏感的。在资料填写时更是,越优质的人越不愿意多填。因此,百融金服CEO张韶峰就认为,“做优质产品的逻辑,是我要去激发你去借款。”

他介绍,百融旗下榕树贷款的做法是给先数据库里的人做预授信;之后投放广告时每个人看到的利率、期限和额度都不一样。预授信做得越准确,后续贷款申请的通过率就越高,便提高用户体验和转化率,降低了获客成本。张韶峰称为“把风控前置到营销端”。

风控:定位中间人群,精准定价为核心竞争力

随着行业成熟与监管规范,消费金融行业同质化竞争愈发明显,在公开市场上,所有人获取到的数据都一样,企业核心竞争力是什么?

中国互金公司的市场空间和行业发展阶段决定,目前企业的核心竞争力就是精准定价,也就是风控。

风控,一是找出借贷短期需求和收入能力错配的对象,也就是找到好客户,这类人对利率很敏感;二是准确评估风险定价,风险定价不仅影响后续坏账覆盖,更影响用户决策,因为风险也是在判断用户对自身风险的容忍度/预期。

小赢科技总裁陈少勇就表示,针对高端客户的产品,坏账最多只有2%,面对这群好客户,几乎不用风控,此时比拼的是资金价格;如果人群下沉,“利率定得特别高,实际也不需要做风控”,只需要用高收益覆盖坏账。

“我们现在选的人,就是中间那一块,有好有不好,组成非常复杂,所以必须做好精准的风险定价。一旦没做好,平台危如累卵。”

实际上,最好的头部客户,早已被传统银行或巨头服务,因而近几年创业公司切入的,都是相对下沉的用户。此前,中国大量借贷平台的逻辑是“先获客,再风控”。在野蛮生长的初期,各种借贷机构层出不穷,此时监管没有跟上,行业内部竞争不充分,借贷需求未被完全满足。后来风险逐渐暴露,监管逐步加强,平台开始重视风控。

现金贷原来就是用高收益覆盖坏账,用户下沉明显,但明确利率上限相当于划定服务人群的下限。如此说来,几乎所有互金公司,瞄准的都是这群中间用户。因为,准确地描绘用户的画像以精准定价,才能开出足够低的价格吸引用户,同时保证坏账在预期之内。

资金:与金融机构合作、P2P将成为重要来源

最后谈及资金,不得不说,原来两种颇受欢迎的资金来源也蒙上了一层“前途未卜”的色彩。

一是备受蚂蚁金服和京东金融等大型互联网金融公司喜爱的发行ABS。原来,ABS让小贷公司低成本融资,也没任何资本约束。141号文则明确否认了信贷资产转让、资产证券化的出表功能,ABS的融资规模也将计入融资规模计算杠杆率。

遑论国内发行ABS就是大企业的专利,一般互金公司难以染指,目前监管层对小贷ABS发行也持更为谨慎的态度。每日经济新闻统计发现,通知发放后满一个月,小贷ABS发行规模骤降87%。

二则是与金融机构合作。141号文规定,银行业金融机构与第三方机构合作开展贷款业务的,不得将授信审查、风险控制等核心业务外包。

原来平台对接银行资金给C端用户放贷,收取服务费的同时承担兜底责任,这样的“助贷”模式违反监管规定;蚂蚁、腾讯和京东等大流量平台,肯定不愿意只当系统服务商,大多采取与银行联合放贷的模式。

在监管收紧的情况下,联合放贷模式存有一定风险,但多方博弈之下,两方合作很可能依然还是未来主要模式。原来狂发ABS的蚂蚁金服,也在近期宣布,将探索在花呗、借呗业务上与银行等金融机构尝试合作。

除了与机构合作之外,未来P2P也很有可能成为消费金融主要的资金来源之一。网贷逐步规范,大量平台倒闭,目前头部P2P平台的不少标的都是被秒抢。

在“金融脱媒”趋势下,网贷市场投资者增长可期。小赢科技副总裁高鼎测算,中国网贷市场用户数仅有3000万-5000万,这对比起余额宝的用户数还有很大差距。他认为余额宝承担着教育用户的功能,未来其规模增速也会放缓,用户需要更多选择。

P2P融资能力强,而且使得平台对资金方拥有一定的议价能力,随着行业规范,投资者会稳步增长,将是未来重要的资金来源。

总而言之,在现在强监管、去杠杆、回归本原的市场环境下,跑马圈地的时代已经过去,消费金融平台需要对用户全生命周期实行精细化管理,如何精准获客、控制成本、提高用户体验和粘性,挖掘用户价值,每一个环节都是决定胜败的关键。

(编辑:郑惠敏)

来源: 搜狐新闻

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