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消费金融的风口还在吗?

【摘要】市场是短期调整还是长期趋势发生了变化,必胜时时彩软件:消费金融的风口还在吗?场景分期成为香饽饽,如何找到适合自己的优质场景呢?对于2015年以来的快速发展及其调整,有哪些经验教训可供吸取呢?

  晴天  ·  2018-05-26 09:00
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来源: 苏宁财富资讯   

本文地址:http://www.bbclancaster.com/article-54927-1.html
文章摘要:消费金融的风口还在吗? ,福州港马尾、江阴、平潭三大港区均被纳入福建自贸区福州片区、平潭片区范围,受益投资、贸易、航运、通关、金融便利化带来的叠加效应。郭景图命尽于园桑。不得不说,退休干部的顶风违纪行为,不仅使自己晚节不保,工作了大半生,本该安享晚年,却在退休后放松自己,实在划不来。,一年里,翟文亮所在军医组完成了近400台手术,其中,艾滋病人就占35%。十九大受权发布:中国共产党第十九届中央委员会候补委员名单-新华网新华社北京10月24日电中国共产党第十九届中央委员会候补委员名单(172名)(按得票多少为序排列,得票相等的,按姓氏笔画为序排列)  马正武 马伟明 马国强(回族) 王宁(福建) 王永康 王伟中 王旭东 王秀斌 王君正 王春宁 冯建华 曲木史哈(彝族) 任学锋 刘宁 刘发庆 刘晓凯(苗族) 严金海(藏族) 严植婵(女) 李群 李景浩(朝鲜族) 杨宁(女,白族) 杨伟 肖莺子(女,壮族) 吴强(侗族) 吴存荣 吴杰明 吴胜华(布依族) 邹铭 沈春耀 宋国权 张广军 张玉卓 张志芬 张振中 张敬华 陈刚 陈一新 陈海波 林少春 杭义洪 欧阳晓平 罗布顿珠(藏族) 罗红江(傣族) 罗清宇 金东寒 周波 周琪 周乃翔 官庆 赵玉沛 赵爱明(女) 赵德明(瑶族) 郝平 胡文容 胡衡华 段春华 禹光 姜志刚 贺东风 贺军科 贾玉梅(女) 徐忠波 徐海荣 徐新荣 高广滨 郭东明 唐一军 唐登杰 黄民强 黄国显 黄莉新(女) 黄晓薇(女) 曹建国 常丁求 崔玉忠 麻振军 梁田庚 寇伟(白族) 彭金辉(彝族) 程连元 傅兴国 谢春涛 蓝天立(壮族) 蔡剑江 裴金佳 谭作钧 戴厚良 于绍良 马顺清(回族) 王宏 王兆力 王京清 王晓云(女) 王恩东 方向 孔昌生 邓小刚(解放军) 艾尔肯·吐尼亚孜(维吾尔族) 石正露 申长雨 冯正霖 吕军 李佳 李玉超 李晓波 杨光跃(纳西族) 吴朝晖 何雅玲(女) 张工 张江汀 张福海 陈旭(女) 陈四清 范锐平 易纲 易会满 易炼红 赵欢 赵一德 钟登华 信长星 施小琳(女) 钱智民 郭明义 唐华俊 唐良智 黄志贤 葛慧君(女) 景俊海 程丽华(女) 傅自应 焦彦龙 雷凡培 慎海雄 蔡松涛 颜晓东 潘功胜 马廷礼(回族) 王海 王曦 王印芳 王艳玲(女) 毛万春 乌兰(女,蒙古族) 尹弘 田国立 乐玉成 刘石泉 孙大伟 阴和俊 陈青(女) 胡昌升 曹淑敏(女) 缪建民 魏钢 王炯 王文涛 毛伟明 邓小刚(四川) 任洪斌 李静(女) 李应红 吴晓光 宋鱼水(女) 庹震 潘岳 丁业现 王莉霞(女,蒙古族) 宁吉喆 杨金成 舒庆(满族) 姚增科  十九大受权发布:中国共产党第十九届中央委员会委员名单  十九大受权发布:中国共产党第十九届中央纪律检查委员会委员名单点击查看专题。据业内人士透露,与之相契合的是,对外资保险公司股权管理的规范,也是此次《实施细则》修订的一大方向。。

消费金融的市场依然红火,但现金贷不再是行业的火车头,模式和打法也发生了根本性变化。于从业者而言,都在思考这些问题:

市场是短期调整还是长期趋势发生了变化,消费金融的风口还在吗?场景分期成为香饽饽,如何找到适合自己的优质场景呢?对于2015年以来的快速发展及其调整,有哪些经验教训可供吸取呢?

下面是我的一些思考,也希望能与大家有进一步的交流。

大趋势与小环境

企业借钱主要用于投资,驱动新的增长,属于资本性行为,所以企业天然就是负债部门;而个人借钱主要用于消费,属于消耗性行为,所以个人天然便是储蓄部门。

很长一段时期内,银行的作用都是从个人部门吸收存款,再向企业部门放贷,赚取利差,发展到一定程度,便会产生往复变化:企业部门债务高企,需要降杠杆;个人部门过度储蓄,鼓励加杠杆(见下图)。

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2015年以来,实体经济进入降杠杆周期,作为填补信贷缺口、熨平波动影响的应对之举,个人部门加杠杆受到政策鼓励,消费金融强势崛起。

截止2018年4月末,居民部门贷款余额42.81亿元,较2014年末增长85%,而同期企业部门贷款余额仅增长37%。若以贷款/存款来简单衡量个人杠杆率(由于存款仅仅是个人资产配置的一部分,这么计算会高估个人部门负债水平,但从趋势上仍可反映个人的杠杆率变化),截止2018年4月末,个人杠杆率达到63%,较2014年末提高17个百分点(见下图)。

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在政策鼓励下,个人加杠杆仍将是未来一段时间内的大趋势。不过,个人杠杆率的快速提升,则成为影响消费金融短期走向的小环境。

借钱是要还的,收入增长决定了个人负债能力的天花板。2011年以来,城镇居民人均可支配收入增速整体是下降的,个人负债在短期内的快速提升,很快便会在收入层面遭遇天花板,并以大规模不良的形式暴露出来。

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2017年12月以来,消费金融机构普遍遭遇不良率的快速攀升,直接的导火索是现金贷新规打破了多头借贷的链条,提前引爆了泡沫;而根本的原因则是,个人杠杆率的快速提升超过了收入承载能力,需要以不良的形式予以消化吸收。

从2018年一季度数据看,消费金融机构无论从盈利还是贷款增速上看,都明显遭遇瓶颈,便是宏观环境变化在行业层面的一个反应。

受此影响,未来1-2年时间内,个人部门可能需要经历短暂的去杠杆,就消费金融机构而言,要有过苦日子的准备。中长期来看,个人加杠杆的趋势仍有空间,消费金融的大风口也是存在的。大趋势与小环境,并不矛盾。

场景混战背后的思考

大风口还在,各类消费金融机构仍有必要大量投入;小环境不好,在竞争过程中更考量战略战术的精细化,粗放时代的大水漫灌策略失效了。

一个明显的变化是各方加大对场景的争夺。2018年以来,机构扎堆场景,车贷场景直接进入红海,网购分期、长租公寓、信用卡余额代偿等场景,也迎来大量的参与者。

贷款类机构对场景的追逐,固然受政策性导向影响(2017年12月现金贷新规之后,无场景依托的现金贷受到政策限制,发掘各类消费场景、开展场景分期业务成为消费金融机构的重点转型方向),但更深层次看,行业回调的宏观背景下,依托场景依旧是消费金融机构竞争致胜的最优解。

随着居民杠杆率的提升,个人借贷欲望是下降的,场景解决的便是欲望问题。因为金钱需要在交易中实现其价值,反过来,人们在交易时借钱欲望才更强烈。

那么,哪些场景是优质场景呢?

支付是最优质的场景。任何消费都需要通过支付完成交易,支付涵盖了一切消费场景而又不受具体场景制约。所以,对消费金融机构参与者而言,打好支付这张牌,事半功倍。

银行卡是天然的支付工具,信用卡也成为银行个人消费金融业务的重要载体。对银行而言,发更多的信用卡远比开辟更多的场景来得重要。2017年,信用卡业务大爆发,成为银行决战消费金融下半场的重要筹码与依仗。

第三方支付也是重要的支付工具,通过将消费分期产品嵌入支付工具中(如苏宁任性付之于苏宁支付、蚂蚁花呗之于支付宝),消费金融便可借助支付的东风同步扩张。对支付巨头而言,支付工具本身便是打好消费金融这场硬仗的筹码,拓展支付工具场景也比直接开辟消费金融场景来得重要。

自建场景才是牢靠的场景。早些年,与场景方合作是消费金融的主流玩法;近两年,自建消费场景开始成为主流。背后的逻辑在于,自建场景才是牢靠的场景。这种牢靠,体现为两点:

一是没有场景方单干的风险。中国的零售行业竞争白热化,各种消费场景都是微利经营,不会放过以消费金融增厚利润的玩法,大的场景方自行切入金融,是迟早的事情。

二是减少了合谋欺诈的风险。无论是自营场景还是合作场景,都很难根除一线员工的操作风险问题,但场景方与欺诈团伙的合谋,才是致命伤。过去几年,无论是教育分期、医美分期甚至是3C分期,都未能根除合谋欺诈的问题,而且,越是大额消费场景,问题越严重。

由此,自建场景开始成为主流策略。以汽车消费场景为典型代表,场景方正在变成汽车金融参与者,汽车金融参与者也把自己变成了场景方。

一些被忽视的场景。场景不等于消费场景,现金贷产品不挑场景,这是现金贷比消费分期更快崛起的原因。对消费金融机构而言,还可以在消费之外的场景找找空间。

信用卡余额代偿是个典型。到期还信用卡是3亿持卡群体的刚需,从交易规模上看,也是数十万亿级的大场景。就信用卡余额代偿来看,也有了接近千亿级的规模,未来还有不少空间可以挖掘。

投资理财也是个大场景。买房、炒股、买P2P,成为不少低息贷款资金的重要流向,虽然政策上不允许,事实上却屡禁不止。

自由职业者的经营场景。互联网的发达和科技的进步,使得越来越多的人成为自由职业者,这个群体借钱不用于消费,而是用于经营。就传统的观点来看,这个群体缺乏稳定的收入来源,不属于潜在的放贷对象。市场中尚缺乏可与之匹配的金融产品,不妨尝试一下。

此外,一些媒体曾报道过的墓地、车位、二胎经济等场景,也是鲜活的案例。

如何安全度过行业调整期?

在一个万亿级的市场中,空间永远是有的,精细化战略与运营总能带来业务层面的提升。尤其对中小机构而言,即便发掘出细小空间,也足以顺利度过行业调整期。

接下来,谈一谈对于战略与运营等问题的一些看法。

辩证看待快与慢

消费金融是典型的风险后置市场,贷款投放时,几乎看不到风险,此时很容易被高速增长蒙蔽头脑,激发出所谓的创业热情。当消费金融机构过度追求规模时,危险就来了,因为放松风控门槛便可实现规模增长,一旦在风控上失了原则,便打开了潘多拉魔盒,悔之晚矣。当然,太慢也不行,激烈的市场竞争下,不进则退,同时,不少投资人也几乎只看增速。

所以,在规模发展上,要有清晰的规划与战略。先做什么,才能后做什么;什么可以做,什么坚决不做;向投资人申请合理的盈利豁免期,不必着急盈利;有节奏地进行市场推广与运营,实现规模的可控增长……

聚焦真正重要的事

借款不可耻,却也谈不上荣耀,用户可以天天晒名牌包包、高档餐厅消费,但不会晒自己又借了多少钱,所以消费金融产品很难获得社交炫耀层面的红利(信用卡是个例外),也就很难产生品牌溢价,只有踏踏实实走“性价比”之路。

低廉的贷款成本、便捷的申请流程、高额度、快审批……用户关注的永远是这些产品“性能”层面的事情。

对消费金融机构而言,这些才是真正重要的,背后涉及到控制运营成本、降低资金成本、提高风控能力和审批效率、提升自动化水平等更为细致的因素。

当你不知做什么对的时候,不妨聚焦这些真正重要的事情。

抓住市场缝隙性机遇

市场像流水,永远是变动不居的,会间歇性产生很多机会。对中小机构而言,抓住市场变动中产生的业务缝隙,亦可左右逢源、养活自己。

举例来说,随着监管层面加强对杠杆率和资金来源的监管,不少流量巨头能做业务(基于资本金和杠杆率测算的业务空间)远远小于可做业务(基于场景流量测算的业务空间),有了很强的场景开放意识,在行业层面产生了流量外溢效应。举个例子,巨头场景内有1000亿借款需求,原来全部自己做,现在受杠杆率等因素限制,只能做200亿,就会产生800亿的流量溢出。

对中小消费金融机构而言,应考虑如何抓住机遇窗口,探索不同的合作方式,在巨头的流量场景中分一杯羹。

关于挫败感与迷茫期

最后再谈谈心态问题。

2017年末以来,政策环境的变化、业务模式的变化,让不少从业者的心态发生变化,从极度乐观走向极度消极,挫败感和迷茫期挥之不去;一些投资者,更是对消费金融行业产生了种种疑虑。

其实大可不必,任何行业都有调整期。

借款是最基础的金融需求,属于真正的万亿市场。熬得住行业调整,才能基业长青。

来源: 苏宁财富资讯

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